回首1998年的香港金融保卫战,对于今日很有启发。在本币具有贬值压力、国际空头虎视眈眈之时,我们必须要稳健的流动性。眼下美国流动性也在逐步缩紧,国内监管层通过对网络借贷、万能险、首付贷等新规,把影子银行的流动性抽紧,并以强大的能力托住股市,让市场在其中发挥决定性作用。我们现在走在正确的道路上,警惕区域性房地产风险,当前建议买入优秀金融蓝筹,积极参与新股收益,网上多账户,网下早申请!

   银行业:稳健背景下价值凸显,大资金青睐估值低股息高股权分散的银行股 。

   从流动性大环境来看,稳健是主基调,银行股从2月以来取得较大的超额收益,反映出市场资金的偏好正在发生变化,从追捧炒作股票转移到真成长真价值的大金融股。从基本面来看,对不良率的担忧制约银行股估值修复,多措并举下不良增速有望得到抑制。从资金面来看,中报中已有显现大资金对于银行股的布局,银行稀缺的战略筹码价值正得到认同:牌照优势、估值低位、稳定的高股息回报、高ROE匹配权益法核算需求。而这类大资金的入场布局将偏好股息率高、股权较为分散的银行股。重点推荐:股权分散市值较小的城商行的北京银行、宁波银行;股东层变更利好改革的华夏银行、民生银行;资质质量优秀差异化转型走在前列的招商银行。

   保险:放开前端管好后端,四大险企投资价值进一步凸显

   上市四大险企在今年调整转型中,期限拉长、产品优化、个险渠道加强,新业务价值大幅增长,为将来利润释放营造巨大空间。近期对人身险调控政策的出台,再次应证了以高价值产品为主的四大险企,将会在未来的保险市场赢得更大空间,更稳健有力的发展。本周公示允许保险资金参与沪港通,“放开前端管好后端”,持续拓宽保险资金的服务领域、创新保险资金运用方式,给予保险公司更大的空间在资产端寻求突破。目前保险股P/EV均在1倍左右,后期修复空间大。重点推荐中国人寿(估值底部,新业务价值增速历史新高)中国太保(内含价值与保费齐增)、中国平安(金融旗舰,创新与协同共行)、新华保险(战略转型,新业务价值大增业务长远发展积蓄力量)。

   证券业:资产重组新规正式发布,引导资金投向实体经济

   证监会正式发布修订版的《上市公司重大资产重组管理办法》,完善重组上市认定标准,取消配套融资,并加大信披力度,旨在促进市场估值体系的理性修复,引导更多资金投向实体经济。在行业市场化加剧的大环境下,未来行业将进一步形成市场化竞争机制,证券行业8月业绩小幅下滑,主要受市场交易活跃度下降导致经纪业务业绩下降,而投行、两融业务呈现出良好发展态势。新市场环境下行业格局分化加速,业务多元、专业水平高的优质券商将保持良性发展。看好市场企稳下券商股配置机会。推荐广发证券、长江证券、国元证券、宝硕股份、国盛金控。

   行业热点

   银行业:央行发通知力推电子票据,“票交所”建设提速。

   保险业:保监会发布人身产品监管、精算制度有关通知,刚中带柔,引导人身险回归保障本质;保险资金可参与沪港通试点业务。

   证券业:资产重组新规正式发布,引导资金投向实体经济。券商8月业绩披露,投行、两融呈良好态势。

（转载自：腾讯财经）